<<
>>

Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)

Клиринговой деятельностью называется деятельность по опреде­лению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских до­кументов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
Основными документами, регламентирующими клиринговую деятельность, являются:· Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»;· Положение о лицензировании различных видов профессио­нальной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Фе­дерации, утвержденное постановлением Федеральной комис­сии по рынку ценных бумаг от 23 ноября 1998 г. № 50;· постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 23 ноября 1998 г. № 51 «Об утверждении Положения о кли­ринговой деятельности на рынке ценных бумаг в Российской Федерации»;· Положение о порядке приостановления действия и аннулиро­вания лицензий на осуществление профессиональной деятель­ности на рынке ценных бумаг, утвержденное постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 23 ноября 1998 г.
№ 52.Клиринговая деятельность является лицензируемым видом профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Учет взаимны обязательств двух сторон сделки без участия третьей стороны (частный клиринг) осуществляется операторами фондового рынка, т.е. брокерами, дилерами и управляющими на основании лицензии на осуществление основного вида деятельности. Однако в том случае, когда в определении взаимных обязательств принимают участие более двух сторон (централизованный клиринг), требуется получение специализированной лицензии. Клиринговые центры не имеют права совмещать клиринговую деятельность с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением деятельности качестве организатора торговли или депозитария.Условия осуществления клиринговой деятельности.
Клиринговая организация самостоятельно определяет круг сделок с ценными бумагами, по которым осуществляется клиринг. При этом она имеет пр­аво осуществлять клиринг по любым сделкам с ценными бумагами. Клиринговая организация вправе при согласии участников клиринга получать от организаторов торговли, депозитариев и расчетных органи­заций информацию, необходимую для осуществления клиринга.Обязательный состав услуг, предоставляемых клиринговым цент­ром:· составление, направление и контроль исполнения документов, являющихся основанием для перевода денежных средств и по­ставки ценных бумаг по итогам сделки;· контроль за исполнением обязательств по совершенным сдел­кам;· управление системными рисками и рисками ликвидности, кото­рые возникают в процессе исполнения обязательств по совер­шенным сделкам на рынке ценных бумаг.Услуги, предоставляемые клиринговой организацией, предусмат­ривают:· сверку условий совершенных сделок с ценными бумагами;· установление процедуры и осуществление зачета встречных однородных требований по всем сделкам, совершенным между участниками расчетов, срок исполнения которых наступил;· приобретение прав требования и принятие на себя обязательств участников клиринга.В результате клиринговая организация становится контрагентом участников клиринга по совершенным сделкам, т.е. покупателем цен­ных бумаг для каждого продавца и продавцом ценных бумаг для каж­дого покупателя.Требования, предъявляемые к клиринговой организации. Клиринго­вая организация обязана либо самостоятельно обеспечить осущест­вление взаимных обязательств участников, либо заключить договор с депозитарием и банком для обеспечения поставок ценных бумаг и денежных расчетов по сделкам, являющимся предметом клиринга. Расчеты по сделкам на рынке ценных бумаг по результатам централизованного клиринга вправе осуществлять только расчетные организации. Причем расчетная организация не вправе участвовать в торговле ценными бумагами, осуществляемой через организатора торговли, расчеты по сделкам у которого она осуществляет.Информация о сделках, являющихся предметом клиринга, должна храниться не менее пяти лет.
Клиринговый центр должен обеспечить обосо6ленный учет обязательств каждого участника клиринга.В договоре на оказание клиринговых услуг необходимо оговорить полномочия клиринговой организации и ее ответственность перед участниками клиринга за выполнение своих обязательств, перечень предоставляемых услуг, процедуру обработки информации, сверки и исполнения взаимных обязательств в процессе клиринга, а также меры по соблюдению конфиденциальности информации.Клиринговая организация несет ответственность перед участника­ми клиринга за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств по договору.Система управления рисками неисполнения сделок по результатам клиринга. Для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бу­магами клиринговая организация обязана формировать специальные фонды и распоряжаться ими с целью обеспечения исполнения обяза­тельств по сделкам. Порядок формирования и использования специ­альных фондов, распределения и покрытия убытков в случае их воз­никновения и другие вопросы управления специальным фондом должны быть изложены в договоре на оказание клиринговых услуг. Источниками формирования специальных фондов могут быть денеж­ные средства и ценные бумаги участников клиринга, находящиеся на их банковских счетах и на специальных разделах счетов депо. Режим указанных счетов допускает их использование только для закрытия позиций участников клиринга в случае недостаточности денежных средств и ценных бумаг для исполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами.Для снижения рисков неисполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами клиринговая организация может использовать предварительное депонирование ценных бумаг и денежных средств на счетах участников клиринга в депозитарии и расчетной организации. Другими мерами по снижению рисков неисполнения сделок являются исключение в процессе клиринга необеспеченных сделок и использо­вание гарантий и поручительств третьих лиц. Клиринговые организа­ции вправе предъявлять к участникам клиринга дополнительные тре­бования, в том числе по достаточности собственного капитала и их финансовому состоянию. При этом клиринговая организация может устанавливать для участников клиринга ограничения на размер их обязательств по сделкам с ценными бумагами, подлежащим клирингу.
<< | >>
Источник: Килячков А.А., Чалдаева Л.А.. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. 2000

Еще по теме Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг):

  1. Проблема предложения, ответственных обязательств и взаимного надзора
  2. Методы определения и расчета налоговых обязательств
  3. порядок определения предельной величины расходов по долговым обязательствам
  4. порядок определения предельной величины расходов по долговым обязательствам
  5. Централизованный клиринг
  6. централизованный клиринг
  7. Клиринг по ценным бумагам
  8. многосторонний клиринг
  9. Определение целей деятельности фирмы
  10. 9 Деятельность, ориентированная на определенную систему ценностей
  11. клиринг с полным обеспечением, частичным или без предварительного обес­печения
  12. Подходы к определению эффективности рекламной деятельности