<<
>>

Два метода прогноза

В основном, традиционный метод экономического прогноза состоит в изучении недавних данных, нахождении тренда и до-пущении, что этот тренд в течение некоторого времени продол-жится. Это метод, используемый комитетом Национального бюро экономических исследований (National Bureau of Economic Research, NBER), в обязанности которого входит классификация экономических циклов.
NBER, некоммерческая организация, основанная в 1920 го-ду, занимается объективным количественным анализом американской экономики, анализирует экономические циклы и классифицирует даты их высших и низших точек. Чтобы осуществлять эту классификацию, специальный комитет из семи или восьми предпринимателей и экономистов с неограниченным доступом к экономической статистике рассматривает и обсуждает эти данные. Приблизительно через шесть — двенадцать месяцев после достижения высшей или низшей точки комитет приходит к общему согласию относительно месяца, когда произошел разворот. Этот академический взгляд, интересный для историков, имеет небольшую практическую ценность для кого-либо еще. В самом деле, они датировали спад с марта 1990 по июль 1991 гг. после его завершения.
Другой подход к прогнозированию экономических измене-ний — использование прогнозирующей силы самого фондового рынка — первоначально предложен Робертом Риа в его из-данной в 1938 году книге «Теория Доу применительно к бизне-су и банковскому делу» (Dow Theory Applied to Business ana Banking).2 Он сравнил рыночные изменения (измеренные индексами Доу-Джонса для акций промышленных предприятий и
акций железнодорожных компаний) с экономической активностью (измеренной Ежемесячным индексом физического объе-ма промышленного производства журнала Barron's) с 1896 по 1938 гг. В рамках этого 42-летнего периода даты подтверждения теории Доу (Dow Theory) показали, что рынок шел впереди общей экономики с замечательной последовательностью. Конкретно рынком отмечено, что «для десяти бычьих рынков теория Доу дала бычьи подтверждения, когда 80,6% продвижения индекса Доу-Джонса для акций промышленных предприятий еще не произошло, 72,6% для индекса железнодорожных компаний и 74,3% для индекса деловой активности. Теория аналогичным образом предвосхитила 69,7, 65,9 и 79,9% соответствующих снижений индексов акций промышленных предприятий, железнодорожных компаний и деловой активности в периоды медвежьего рынка».
В 1985 году я обновил его исследование, используя индекс промышленного производства (Industrial Production Index).3 Для бычьих рынков обновленные цифры составили 70,1% для индекса промышленных предприятий, 69,3% для транспорта и 74,6% для деловой активности. Для медвежьих рынков эти цифры соответственно составили 57,9, 53,3 и 61,76%. Одни лишь эти цифры ясно говорят, что фондовый рынок и в самом деле имеет способность прогнозирования.
<< | >>
Источник: Виктор Сперандео. Принципы профессиональной спекуляции. 2002

Еще по теме Два метода прогноза:

  1. Задание Выполнить сравнительную характеристику “наивного” прогноза и прогноза, выполненного методом долгосрочной средней (продукт А, тенденция отсутствует; продукт В, тенденция есть).
  2. Глава 11. Два основных метода повышения эффективности рекламных кампаний
  3. ОБЗОР РАСХОЖДЕНИЙ В ПРОГНОЗАХ И СОСТАВЛЕНИЕ СВОДНОГО ПРОГНОЗА (2А)
  4. Погрешности прогноза
  5. Два типа индивидуальности
  6. Значение экономических прогнозов
  7. два разных типа
  8. Два вида ценностей
  9. Прогноз объемов реализации
  10. Основные типы прогнозов
  11. О прогнозах
  12. Элементы прогноза