<<
>>

Ценовой тренд, его сопротивление и поддержка

Напомним, что тренд — определенное направление движений цен. Тренды бывают трех видов: бычий, медвежий, боковой. Естественно, что в реальной жизни цена не движется по прямой линии вверх или вниз.
Цена движется взлетами и падениями, и по тому, преобладают взлеты или падения, мы соответственно определяем бычий или медвежий тренд.

Тренды различаются по времени действия. На каждом рынке существуют долгосрочный (более 1 — 2 лет), среднесрочный (от 3 — 6 месяцев до 1 года) и краткосрочный (от 1 дня до 2 месяцев) ценовые тренды. Такая классификация приблизительна, но дает представление о том, с какими периодами времени мы можем иметь дело при составлении прогноза.

В зависимости от того, какой тренд определен на нужный нам срок, будет изменяться наша стратегия. Естественно предположить, что если мы стремимся торговать прибыльно, то будем стараться купить при бычьем тренде, продать при медвежьем и скорее всего воздержаться от торговли при тренде боковом. Торговля при краткосрочном боковом тренде — разговор особый, поскольку выйти с прибылью из "нервного" или неподвижного рынка обычно удается только маркетмейкерам или другим китам (другими словами — воротилам). Но при среднесрочном боковом тренде возможно выйти из торговли с прибылью, применив для прогноза осцилляторные методы технического анализа. Можно также создать стратегию12, при которой ставка будет делаться не на подъем или спад цен, а на отсутствие сильных ценовых колебаний (not volatile market).

Поскольку цена движется зигзагами, нас более всего волнует вопрос: насколько тот или иной спад или подъем цен серьезен? Является он временным, или тренд уже изменился? Самый простой способ ответить на этот вопрос — следить за преодолением уровней сопротивления и поддержки.

При возрастании цен, т.е. при бычьем тренде, в тот или иной момент цена наталкивается на препятствие — уровень сопротивления (Resistance Level).

Достигнув его, цена либо начинает падать, либо останавливает свой рост. По тем или иным причинам на рынке начинает преобладать давление медведей.

Аналогично при спаде цен, т.е. медвежьем тренде, в какойто момент давление быков начинает усиливаться, и цена поднимается, натолкнувшись на уровень поддержки (Support Level).

Уровни сопротивления и поддержки могут возникнуть неожиданно, а могут быть предсказаны и заранее. Например, на рубежах круглых чисел существует психологический барьер: уровень 4500 для курса доллар/рубль, 1.5 для курса доллар/марка, $2000 для алюминия. Вокруг чисел подобного рода почти всегда возникают уровни сопротивления и поддержки. Это наблюдение — еще не правило, но может быть весьма существенным.

Одним из критериев силы тренда является его реакция на уровни сопротивления и поддержки.

Если тренд отреагировал на существование сопротивления

или поддержки лишь один раз, а затем уверенно его "пробил", то

он все еще силен. Например, если бычий тренд пробил свое сопро

тивление, то имеет смысл купить по цене, чуть более высокой, чем

само сопротивление — для большей уверенности в отсутствии раз

ворота.

Чем большее количество раз тренд наталкивается на свое сопротивление или поддержку, будучи не в состоянии их преодолеть, тем более сильный сигнал о слабости тренда мы получаем, и тем больше вероятность разворота в будущем.

Часто сопротивление меняется местами с поддержкой, а поддержка — с сопротивлением. Это можно объяснить чисто психологическим фактором: никто не хочет наступать на одни и те же грабли. Если дилер упорствовал, не желая покупать на уровне сопротивления и впоследствии потерпел изза этого убытки, то скорее всего он постарается исправить свою ошибку в сходной ситуации. Такое простое соображение может объяснить это ежедневно встречающееся событие. Эффективность использования, свойства замены сопротивления поддержкой велика. Кроме того, всю эту терминологию признают даже фундаменталисты и трейдерыскептики.

Наблюдая за изменениями объема торговли при достижении уровней сопротивления и поддержки, также можно отметить немало интересного.

Например, достигнув уровня поддержки, тренд начал движение вверх. Если объем торговли при этом сильно увеличился, можно с большой степенью уверенности сказать, что медвежий тренд изменился на бычий, и стоит вовремя начать покупать. Если же объем резко уменьшился, стоит предположить, что текущее движение вверх — всего лишь временное, но торопиться принимать то или иное решение не стоит: это коррективное движение может продлиться достаточно долго.

Определившись с понятиями уровней сопротивления и под

держки, можно разобраться с более сложным инструментом — ли

ниями сопротивления и поддержки. Эти линии могут принимать

разнообразные формы, и мы далее встретимся с такими из них,

как линии тренда, линии канала, граничные линии треугольни

ков. В известном смысле скользящие средние или кривые полос

Боллинджера также являются линиями сопротивления и под

держки. Как бы ни различались способы построения этих линий,

правила их использования всегда сходны с правилами использо

'вания уровней сопротивления и поддержки.

В общем случае можно грубо сформулировать основной прин

цип: когда цена пересекает (пробивает) линии сопротивления

или поддержки, это означает изменение направления тренда)

Таким образом, пробой линии сопротивления говорит о ярко вы

раженном бычьем, а пробой поддержки — о четком медвежьем

тренде.

Еще раз напомним, что сопротивление и поддержка — базисные понятия не только технического, но и фундаментального анализа.

<< | >>
Источник: Эрлих А.А.. Технический анализ товарных и финансовых рынков. 2005

Еще по теме Ценовой тренд, его сопротивление и поддержка:

  1. Переход зон поддержки тренда в зоны сопротивления и наоборот
  2. Поддержка и сопротивление
  3. 1.1.3 Линии сопротивления и поддержки.
  4. Сопротивление и поддержка
  5. Сила поддержки и сопротивления
  6. Линии поддержки и сопротивления канала
  7. Линии поддержки и сопротивления
  8. Поддержка и сопротивление
  9. Поддержка/Сопротивление.
  10. Поддержка и сопротивление