<<
>>

Возможность торговли и рыночная волатильность

Первый вопрос данного исследования, на который следовало ответить: что является «нормальной» возможностью торговли (trading opportunity) в данном календарном году? С позиций моей торговой стратегии того времени, я считал заслуживающей внимания возможностью движение на 2% в рамках одного месяца.
Поэтому я поднял историю до 1897 года и определил в каждом году число месяцев, когда происходил ход на 2%. Результаты показаны в, я нашел, что срединное число (медиана) таких возможностей составляло 7 в год, а средняя (среднее арифметическое) 8,7 в год. Иными словами, в исторически срединном году возможность торговли возникает приблизительно каждые полтора месяца.

Данное исследование может показаться попыткой доказа-тельства самоочевидного, но это не так. Прежде всего оно дает информацию, могущую предотвратить переторговлю (overtrading) на вялом рынке. Например, если по сравнению с исторически типичными рынками рынок вял и на то есть фундаментальные причины, тогда стратегия торговли опционами индексов и фьючерсов изменяется на «продажу силы/покупку слабости» вместо «покупай и смотри, как растут твои прибыли». Кроме того, обоснованным методом торговли становится продажа двойных опционов (straddles) вместо покупки их. Во-вторых, эти наблюдения могут помочь сориентироваться в вялые годы, то есть вы можете переместить свой спекулятивный и инвестиционный фокус с торговли рынками на выбор отдельных акций. Очевидно, что наиболее волатильные рынки существуют в годы движения вниз. В такой ситуации торговля рынками может быть в высшей степени прибыльной. Это исследование привело меня к еще одному шагу, идентифицирующему источник рыночной волатильности — это темпы изменения роста ВНП. Таким образом, если вы можете логически спрогнозировать рост ВНП, то с большей точностью сможете предвидеть и рыночную волатильность.

<< | >>
Источник: Виктор Сперандео. Принципы профессиональной спекуляции. 2002

Еще по теме Возможность торговли и рыночная волатильность:

  1. Сравнение волатильности валового национального продукта с рыночной волатильностью
  2. Анализ рыночных возможностей: выявление и оценка маркетинговых возможностей
  3. Волатильность, возможность и рост валового национального продукта
  4. Новые тенденции рыночной волатильности
  5. Отделение покупателей от продавцов для нахождения волатильности с помощью рыночных колебаний
  6. Предельные объемы, волатильность и VIX: определение кульминационных уровней и возможностей для покупки в нижних точках рынка
  7. Метод №2. Определите перспективные рыночные возможности для бизнеса
  8. Глава 8. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ: НЕОБХОДИМОСТЬ И ВОЗМОЖНОСТИ
  9. Риск: сравнение вознаграждения между более волатильными и менее волатильными портфелями взаимных фондов акций
  10. Временная структура волатильности и поверхности волатильности
  11. Примеры рыночных циклов: 53дневный рыночный цикл
  12. Предполагаемая волатильность
  13. Волатильность (Volatility)
  14. Измерение волатильности
  15. Модель значительного изменения волатильности
  16. Стандартизация долларовой волатильности
  17. Оценка волатильности
  18. Структуры волатильности