<<
>>

Действительно ли «чем больше риск, тем больше вознаграждение»?

Любой человек, прослушавший вводный курс экономики в колледже, должен был видеть, как профессор чертит профиль риска/вознаграждения. На графике вознаграждение откладывается на оси x, а риск на оси y.

Профиль представляет собой идущую вверх под углом линию, которая показывает, что по мере увеличения риска увеличивается потенциальное вознаграждение (прибыль). Рис. 3.1 представляет стандартный график риска/вознаграждения.

Большинство людей знакомы с изречением «Чем больше риск, тем больше потенциальное вознаграждение». Часто это так и есть, когда речь идет о риске инвестирования в облигации или векселя по сравнению с инвестированием в акции. Государственные облигации имеют доходность, которая выплачивается до погашения, в то время как акция имеет дивидендную доходность, но она может не обязательно оставаться одинаковой, и цена акции может колебаться вверх и вниз. Следовательно, с акциями риск выше, но потенциальное вознаграждение в течение такого же срока, как у облигации, также выше.

Насколько торговля валютой соответствует этой идее? Конечно, торговля валютами – дело рискованное. Валюты, как и цены акций, могут колебаться вверх и вниз, и если сравнивать с доходностью облигаций, то прибыль от торговли валютами совершенно не гарантируется. Поэтому с точки зрения инвестирования на фиксированный период времени облигации являются самыми безопасными; акции и валюты сопряжены с большим риском. Заметьте, что это справедливо в том случае, если речь идет о фиксированном периоде. Однако если вы выберете правильное направление, то сможете заработать и на акциях, и на валютах значительно большую прибыль.

Как выглядят профили риска/вознаграждения в трейдинге? Здесь отсутствует фиксированный горизонт времени.

Иными словами, что происходит, если вместо фиксированного инвестиционного периода трейдер торгует облигациями, акциями или валютами в течение короткого периода, не имеющего конечной даты? Можно утверждать, что риск у акций, облигаций и валют очень похож. Все они подвержены рыночному риску. Цены государственных облигаций колеблются вверх и вниз в зависимости от изменений процентных ставок. Цены акций колеблются в зависимости от риска конкретной компании и рыночного риска, который включает целый набор фундаментальных переменных величин. Такие валюты, как EURUSD, имеют рыночный риск, привязанный к риску отдельной страны и целому ряду других фундаментальных факторов.

Победителями на любом торговом рынке становятся трейдеры, управляющие риском и способные ловить тренды и придерживаться их. Если все это делается правильно, то успешные трейдеры, по существу, приобретают торговый профиль, в котором риск относительно небольшой, а потенциальное вознаграждение очень велико.

Например, я пытаюсь внимательно изучать и предвидеть тренды. Также стремлюсь торговать от граничных линий. Если я это делаю, риск может быть очень небольшим – примерно 10–20 пипсов у наиболее ликвидной валютной пары, но потенциальное вознаграждение может в три или четыре раза превосходить риск (а иногда и еще больше). Риск маленький. Вознаграждение огромное.

Эта идея противоречит нормальному профилю риска/вознаграждения, который, как могут думать некоторые розничные трейдеры, является ключом к успеху. Многие же думают, что для того, чтобы получить большее вознаграждение, им нужно идти на больший риск. Они считают, что должны иметь позицию во время выхода вызывающих наибольшую волатильность (риск) экономических отчетов, таких как отчет о безработице в США. Они стремятся использовать максимальное кредитное плечо. Они хотят ставить стоп-лоссы на удалении в 100 пипсов от позиции, чтобы дать ей возможность развиться. Все они ошибаются. Успешные трейдеры стараются рисковать как можно меньше, зарабатывая при этом как можно больше. Они ищут тренды. Они стремятся предвосхищать тренды.

<< | >>
Источник: Грег Михаловски. На волне валютного тренда: Как предвидеть большие движения и использовать их в торговле на FOREX. 2017

Еще по теме Действительно ли «чем больше риск, тем больше вознаграждение»?:

  1. 18. Чем более ясна ваша цель, тем больше способов её достигнуть
  2. 42. Чем лучше вы становитесь, тем большего от вас требуют
  3. НИКОГДА БОЛЬШЕ Я НЕ БУДУ ГОНЯТЬСЯ ЗА ВКУСОВЫМИ НАСЛАЖДЕНИЯМИ И НАБИВАТЬ БРЮХО ДО ОСОЛОВЕЛОСТИ. НИКОГДА БОЛЬШЕ Я НЕ БУДУ ПИТЬ АЛКОГОЛЬ БОЛЬШЕ ТОЙ МЕРЫ, КОТОРАЯ ПОЗВОЛЯЕТ МНЕ ОСТАВАТЬСЯ ТРЕЗВО МЫСЛЯЩИМ ЧЕЛОВЕКОМ. НИКОГДА БОЛЬШЕ Я НЕ УПОТРЕБЛЮ НАРКОТИК.5. Лень и праздность
  4. Больше чем дополнение
  5. Делайте больше, чем нужно!
  6. НИКОГДА БОЛЬШЕ ДЕНЬГИ НЕ БУДУТ МОЕЙ СТРАСТЬЮ. ДЕНЬГИ — ПРЕКРАСНОЕ СРЕДСТВО ДЛЯ ТОГО, ЧТОБЫСДЕЛАТЬ МИР ЛУЧШЕ, А ЛЮДЕЙ СЧАСТЛИВЕЕ. НО ЕСЛИ ДЕНЬГИ НЕ ДЕЛАЮТ ЭТОГО, ОНИ НЕ БОЛЕЕ ЧЕМ БУМАГА. НИКОГДА БОЛЬШЕ Я НЕ БУДУ ЖАЛЕТЬ ДЕНЕГ ДЛЯ ТОГО ЧТОБЫ ПОМОЧЬ БЛИЖНЕМУ.8. Подкуп и взяточничество
  7. НИКОГДА БОЛЬШЕ Я НЕ БУДУ ЗАВИДОВАТЬ ДРУГИМ ЛЮДЯМ. НИКОГДА БОЛЬШЕ Я НЕ БУДУ ЗЛИТЬСЯ ИЗ-ЗА ТОГО, ЧТО ДРУГОЙ ИМЕЕТ ТО, ЧЕГО У МЕНЯ НЕТ. НИКОГДА БОЛЬШЕ Я НЕ БУДУ ЗЛОРАДСТВОВАТЬ ПО ПОВОДУ ЧУЖИХ ПОТЕРЬ.10. Гордость
  8. Гештальд: целое больше, чем совокупность
  9. Выбор места: больше, чем просто размещение
  10. Больше чем просто картинки: могущественные графики
  11. Незнакомцы с опытом продают больше, чем реклама
  12. 22. Вы должны думать о своих делах больше, чем вы думаете
  13. Майкл Мобуссин. Больше, чем вы знаете. Необычный взгляд на мир финансов, 2014
  14. Цветное объявление привлекает больше внимания, чем черно-белое.
  15. НИКОГДА БОЛЬШЕ Я НЕ БУДУ ГНЕВАТЬСЯ НА БЛИЖНЕГО СВОЕГО ИЛИ НА СЛОЖИВШИЕСЯ ОБСТОЯТЕЛЬСТВА. НИКОГДА БОЛЬШЕ Я НЕ БУДУ ОСКОРБЛЯТЬ КОГО-ТО СЛОВОМ ИЛИ ДЕЙСТВИЕМ. НИКОГДА БОЛЬШЕ Я НЕ БУДУ ВЫХОДИТЬ ИЗ СЕБЯ.12. Злопамятство
  16. Глава 19. ПЛАТИТЕ БОЛЬШЕ- И СЭКОНОМЬТЕ БОЛЬШЕ
  17. Преимущество 5. Япония заботится об эффективности и качестве товаров и услуг гораздо больше, чем любая другая страна.
  18. НИКОГДА БОЛЬШЕ Я НЕ БУДУ ЗАНИМАТЬСЯ ПРАЗДНОЙ БОЛТОВНЕЙ, ТРАВИТЬ АНЕКДОТЫ И ГОВОРИТЬ РАДИ КРАСНОГО СЛОВЦА. НИКОГДА БОЛЬШЕ Я НЕ СТАНУ ОСКОРБЛЯТЬ СЕБЯ И ОКРУЖАЮЩИХ СКВЕРНОСЛОВИЕМ.