<<
>>

Фигуры технического анализа

Вне зависимости от рассматриваемого рынка цена, как правило, не стоит на месте. При этом «следы», которые оставляет движение цены на графиках, подчинены определенным закономерностям.
Однако сама природа указанных закономерностей вызывает некоторые сомнения. Тем не менее на сегодняшний момент изучение этих «следов» получило широкое признание. Как отмечено в работе А. Элдера: «Фигуры, которые вы видите на графиках или на экране компьютера, являются следами, оставленными “быками” и “медведями”. Аналитик — это охотник, который ищет слабые следы, видимые только тем, кто знает, куда смотреть». Как, надеюсь, уже стало понятно, эти «следы» на графиках получили название фигур технического анализа. И все-таки для чего необходимо прибегать к исследованию указанных закономерностей? Ответ на поставленный вопрос достаточно прост: фигуры технического анализа могут помочь вам решить, будет ли тренд продолжаться или нет. А это, в свою очередь, задает тактику игры.

Стоит, однако, отметить, что идентификация фигур — дело не однозначное (ср. силовые линии). Как и ранее, все зависит от вашего взгляда на рынок в целом и на текущую ситуацию в частности (см. гл. «Психология»).

Прежде чем мы перейдем к рассмотрению конкретных типов фигур, необходимо сделать несколько предварительных замечаний. Во-первых, исторически принято выделять две основные группы фигур технического анализа:

¦ фигуры продолжения тенденции. К ним относятся «флаги» (англ. — flags) и «вымпелы» (англ. —pennants). Наличие этих фигур дает сигнал к игре в направлении текущего тренда;

¦ разворотные (реверсивные) фигуры. Данная группа включает следующие фигуры технического анализа: «голова и плечи» (англ. — head &shoulders), обратная «голова и плечи», «двойное дно» (англ. — double bottom), «двойная вершина» (англ. — double top), «тройное дно» (англ. — triple bottom), «тройная вершина» (англ.

— triple top). Они говорят о том, что пора извлекать прибыль из имеющихся позиций.

Следует отметить, что некоторые фигуры могут быть как фигурами продолжения, так и реверсивными фигурами. Известна такая двойная роль «треугольников» (англ. — triangles) и «прямоугольников» (англ. — rectangles).

Когда несколько фигур на графике однонаправлены, то их сигналы взаимно усиливаются. Например, когда произошло пересечение нисходящей линии тренда и завершилось формирование «двойного дна», то оба факта указывают на то, что нисходящий тренд заканчивается. Когда фигуры разнонаправлены, то их сигналы взаимно уничтожаются и лучше всего воздержаться от вхождения в рынок и подождать дальнейшего развития событий.

Займемся теперь более подробным изучением каждой из указанных фигур технического анализа.

•«Голова и плечи». Восходящий тренд, который, помимо прочего, характеризуется тем, что с каждым разом достигаются все новые и новые максимумы. Если этого не происходит, то можно говорить о том, что текущая тенденция постепенно иссякает. Если при этом очередной пик не смог подняться до предыдущего максимума, то можно говорить

о начале формирования фигуры «голова и плечи».

Эта фигура, как отмечалось ранее, предвещает окончание восходящих трендов. «Голова» — это пик цен, окруженный двумя более низкими пиками, или «плечами». Линия «шеи» (англ. — neckline) соединяет минимумы после левого «плеча» и «головы». Линия «шеи» не обязана быть горизонтальной, она может идти вверх или вниз. При этом идущая вниз линия «шеи» особенно на руку «медведям». Она показывает, что «медведи» набирают силу

После пересечения линии «шеи» цены часто возвращаются к ней при меньшем объеме (если он применим на данном рынке). Этот слабый подъем дает отличную возможность для продажи с защитным стоп-

приказом на ограничение убытков как раз над уровнем линии «шеи». Примечателен тот факт, что после пробития линии «шеи» снижение цены, как правило, происходит на величину, равную расстоянию от линии «шеи» до вершины «головы».

Обратная «голова и плечи»-.

Отличие от предыдущей фигуры состоит в том, что данная конфигурация формируется при нисходящем тренде.

Формирование и развитие данной фигуры происходит в точности, как и в предыдущем случае, только со знаком минус.

«Двойное дно»-. Данная фигура начинает свое формирование, когда цена вторично подходит к горизонтальной линии поддержки

При этом очевидным образом проводится линия «шеи». Как и в случае фигуры «обратная голова и плечи», если срабатывает конфигурация «двойное дно», то следует ожидать, что цена поднимется на высоту, равную расстоянию от горизонтальной линии поддержки (минимума ценового движения) до линии «шеи».?

«Тройное дно*. Фигура, аналогичная предыдущей, но при этом под-держка тестируется три (и более) раза.

Следует отметить, что срабатывание фигуры «тройное дно» подает более сильный сигнал, чем развитие «двойного дна».

•«Двойная вершина». Фигура «двойная вершина» является зеркаль-ным отображением конфигурации «двойное дно».

При этом происходит повторное тестирование горизонтальной линии сопротивления.

•«Тройная вершина»-. Если же произошла третья (или более) попытка взятия нового максимума, то можно говорить о формировании фигуры «тройная вершина».

Очевидно, что данная конфигурация является зеркальным отобра-жением фигуры «тройное дно».

•«Треугольники». «Треугольники», пожалуй, можно отнести к наибо-лее часто встречаемым фигурам технического анализа, которые наблю-даются на всех временных интервалах. Данная конфигурация состоит из

двух наклонных силовых уровней. Если при продолжении вправо проис-ходит пересечение этих уровней, то принято говорить о «сходящемся тре-угольнике». Если нет, то о «расходящемся треугольнике» (рис. 3.18).

Развитие этой фигуры происходит, когда пробивается один из силовых уровней (если «треугольник» сходящийся, это неминуемо). Считается, что максимальный выход из «треугольника» происходит в том случае, если цена не дошла до последней трети фигуры, т. е. не произошло консолидации цен на уровне пересечения наклонных силовых уровней. При этом выход будет равен величине движения, послужившего началом формирования «треугольника». Если же цена вошла в последнюю треть «сходящегося треугольника», то можно предполагать, что после прорыва не будет наблюдаться резкого движения цены.

Как отмечалось ранее, «треугольники» могут относиться как к фигурам продолжения тенденции, так и к разворотным фигурам. Все зависит от направления «треугольника» (направление биссектрисы). «Восходящий (нисходящий) треугольник» с большей вероятностью завершится прорывом вверх (вниз).

«Прямоугольники». Это фигура, где цены движутся между двумя параллельными линиями. Они обычно горизонтальны, но иногда могут быть и наклонными. «Прямоугольники», как и «треугольники», служат признаками и продолжения, и изменения тренда (рис. 3.19).

Верхняя линия «прямоугольника» показывает сопротивление, а нижняя — поддержку. По сути, данная фигура отражает тот факт, что участники рынка не пришли к единому мнению относительно текущей ситуации. При анализе «прямоугольников» полезно изучать объем текущих операций (если это возможно).1 Идея проста: если объем растет при приближении к верхней границе, то более вероятен прорыв вверх, а если объем растет при приближении к нижней границе, то более вероятен прорыв вниз.

•«Флаги». «Флаг» представляет собой четырехугольник с параллель-ными границами, слегка наклоненный вверх или вниз.

Прорывы обычно происходят в направлении, противоположном наклону флага. Если «флаг» направлен вверх, то более вероятен прорыв вниз. Если «флаг» наклонен вниз, то более вероятен прорыв вверх.

«Вымпел». Это маленький наклоненный «треугольник» (см. выше)

«Вымпелы» с наклоном, противоположным тренду, служат фигурами продолжения тенденции. Старая поговорка гласит: «Вымпел поднимают посередине мачты», т. е. подъем, вероятно, продлится столь же долго после «вымпела», как он длился до него. «Вымпел», наклоненный вдоль тренда, указывает на то, что тренд готов развернуться вспять.

В книге д-ра Элдера описывается еще один сигнал, о котором мы до сих пор не упоминали. Эта ситуация носит название «Собака Баскервилей». Этот сигнал возникает тогда, когда надежная фигура не сопровождается ожидаемой реакцией рынка и цены движутся в проти-

воположном направлении. Например, при формировании двойной вер-шины произошел прорыв вверх. «Собака Баскервилей», как правило, говорит о том, что на рынок начали оказывать влияние какие-то сильные основополагающие факторы, о которых мы до сих пор не слышали или на которые не обратили внимание. Это сигнал к переосмыслению ситуации.

<< | >>
Источник: А. А. Куликов. Форекс для начинающих. 2003

Еще по теме Фигуры технического анализа:

  1. Классические фигуры технического анализа
  2. 2.4.5. Классические фигуры технического анализа:
  3. Глава 9. ФИГУРЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА:
  4. Глава 8. ФИГУРЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА:
  5. 4.9. Основные фигуры технического анализа
  6. Глава 10. ФИГУРЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА: ВЗРЫВЫ
  7. Как увидеть деньги на экране монитора. Технический анализ, формы представления данных о ценах, графические фигуры
  8. Лекция 2. Анализ технического уровня и технического развития предприятия
  9. 2.13. Динамический технический анализ 2.13.1. Истоки динамического технического анализа
  10. Сравнение эффективности фундаментального и технического анализа для прогнозирования цен и схемы взаимодействия разных типов анализа
  11. Глава 13. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ — ЭТО ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
  12. Технический анализ представляет собой совокупность методов анализа динамики котировок отдельных ценных бумаг и всего рынка в целом на основе постоянно изменяющего­ся спроса и предложения
  13. 8.2. Технический анализ рынка
  14. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
  15. Технический анализ
  16. Технический анализ
  17. Технический анализ
  18. Выводы: возможности технического анализа
  19. 18.2. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ