<<
>>

Линии тренда (trendlines)

Независимо от того, какому типу анализа отдает предпочтение трейдер — фундамен-тальному или техническому, — рано или поздно при составлении рыночных прогнозов он обращается к понятию "линия тренда" (trendline).
Однако, несмотря на широкое использова-ние линий тренда в графическом анализе, не существует единого мнения относительно мето-дов их построения и интерпретации. Иногда просто поражает субъективизм и произвол в том, как этот важнейший инструмент технического анализа применяется на практике. Никого не удивляет тот факт, что разные аналитики, пользуясь идентичными данными за один и тот же период времени, вычерчивают абсолютно разные линии тренда. Более того, один и тот же аналитик в разное время может представить одну и ту же рыночную ситуацию двумя различ-ными линиями тренда в зависимости от того, что привлекло его внимание в тот или иной момент. Понятие "линия тренда" зачастую трактуется неоднозначно и непоследовательно. Однако следует помнить, что из множества возможных линий тренда истинной является только одна.
Мне удалось разработать эффективную методику выбора двух критических точек, необходимых для построения истинной линии тренда.

На это ушли годы кропотливого исследовательского труда и последующая апробация ре-зультатов на практике. В результате графический анализ линий тренда утратил былую субъективность и превратился в чисто механическую процедуру. Появились четкие критерии истинности прорывов линии тренда и возможность легко рассчитывать ценовые ориентиры, что само по себе достаточно для создания полноценных торговых систем. Ценовые разрывы и значительные изменения цен в течение торговой сессии приобрели значимость, о которой раньше приходилось только мечтать.

Движение цен диктуется спросом и предложением. Если спрос превышает предложение, то цены растут; и, наоборот, если предложение превышает спрос, то цены падают.

Все эконо-мисты разделяют эти основополагающие принципы. Сложность заключается в выборе особых точек, через которые проходят эти прямые линии. Как правило, аналитик привносит изряд-ную долю субъективизма в построение линий тренда. Так, движение цен на рынке принято рассматривать в ретроспективе — от прошлого к будущему, поэтому и даты на графике перечисляются слева направо. Соответственно линии спроса и предложения строятся и располагаются на графике слева направо. Интуиция подсказывает, что это неверно. Движение цен в настоящий момент гораздо важнее, чем движение рынка в прошлом. Иными словами, стандартные линии тренда должны вычерчиваться справа налево так, чтобы в правой части графика были самые последние данные о состоянии рынка. Поначалу это может показаться необычным, но мой собственный опыт и обширные наблюдения подтверждают целесообразность такого подхода. Не стоит жертвовать точностью и логикой во имя простоты. Общепринятая процедура построения множества линий тренда, из которых одна милостиво полагается верной,

также грешит неточностью и полным невниманием к мелким деталям. Между тем успешное применение линий тренда требует от аналитика повышенной внимательности и после-довательности.

Вместо того чтобы просто сформулировать набор правил для верного отбора критических точек, я хочу рассказать одну поучительную историю, которая произошла со мной и моим коллегой лет двадцать тому назад. Она послужила своего рода катализатором и полностью перевернула мои воззрения как аналитика. В ту пору я и мой коллега — начинающие трей-деры — были полностью поглощены рыночной стихией. Анализ движения цен стал не просто нашей профессией — он буквально превратился в наваждение. Вернувшись домой, мы хватались за телефонные трубки и часами обсуждали необычные графические модели. В один из таких вечеров мы долго обсуждали взаимодействие различных тенденций в развитии цен. Затем каждый из нас построил на своем графике соответствующие линии тренда. Когда на следующий день, придя на работу, мы сравнили графики, оказалось, что начерченные нами линии даже отдаленно не напоминают друг друга.

Все это меня сильно озадачило. Получалось, что все это время мы разговаривали друг с другом на разных языках. Я решил немедленно с этим покончить. Чтобы избежать непонимания и путаницы в дальнейшем, нужно было разработать единую терминологию и точно определить понятия. И я приступил к каталогизации и стандартизации широко использующихся методов технического анализа, стремясь усовершенствовать их и разработать свои собственные. До сих пор эта работа не закончена. Первым объектом моего пристального внимания стали линии тренда.

Для иллюстрации и обоснования своих теоретических положений я буду пользовать-ся дневными графиками и данными о дневных ценах, хотя все рассматриваемые зако-номерности распространяются и на любой другой промежуток времени. Причины, по которым я выбрал именно дневные графики, сводятся к следующему:

1. Дневная информация является наиболее легко доступной; десятилетиями аналитики рабо-тали преимущественно с дневными графиками;

2. Используя дневные графики, трейдер избавлен от необходимости постоянно следить за внутридневным поведением рынка; он меньше рискует попасться в ловушку из-за нередких корректировок цен, которые являются "болезнью" внутридневных баз данных;

3. Вероятность заключения сделки по цене, наиболее близкой к указанной в приказе увеличи-вается, если тревдер пользуется рыночными сигналами, основанными на дневной информа-ции.

В самом начале своих исследований я пришел к заключению, что важные опорные цено-вые точки предложения (supply price pivot points) определяются тогда, когда регистрируется ценовой максимум, выше которого цены не поднимались в день, непосредственно предшествующий данному, а также и в следующий за ним (см. рис. 1.4 а, б). Для определения опорных ценовых точек спроса (demand price pivot points) использовалась обратная процедура; точка считалась опорной, если зафиксирован ценовой минимум, ниже которого цены не опускались в день, непосредственно предшествующий данному, а также и в следующий за ним (см.

рис. 1.5). Это показалось мне вполне логичным: подобные точки появлялись в критические дни, являвшиеся поворотными пунктами в развитии тенденции. Предложение превысило спрос — и цены пошли вниз (как это показано на рис. 1.4 а и б); спрос превысил предложение — и цены поползли вверх (как на рис. 1.5). Я назвал эти ключевые точки TD-точками. Поскольку именно я обнаружил их в результате собственного исследования, я присвоил им свои инициалы.

На рис. 1.4 а и б показано, как сначала были определены две максимальные, последова-тельно понижающиеся TD-точки™, а затем через них была проведена линия предложения (далее TD-линия предложения™). На рис. 1.5 были выделены два последовательно повыша-ющихся ценовых минимума — TD-точки, а затем через них была проведена линия спроса (да-лее TD-линия спроса™). И никаких сложностей. Никаких оправданий, что выбраны "не те" точки. Процедура отбора точек стала строгой и объективной. Более того, истинная привлека-тельность этого метода заключается в том, что он учитывает реальную динамику цен. Иными словами, любое нарушение равновесия спроса и предложения отражается на графике появле-нием все новых TD-точек. И по мере их появления TD-линий постоянно корректируются. Отсюда проистекает важность определения двух последних TD-точек и построения через них собственно TD-линий.

<< | >>
Источник: Томас Демарк. Технический анализ — новая наука. 2008

Еще по теме Линии тренда (trendlines):

  1. Линии тренда (Trendlines). Важнейшее открытие:оценка истинности внутридневных ценовых прорывов
  2. Линии тренда и линии канала (Trend Lines and Channel Lines)
  3. 2.4.2. Линии тренда по минимальным ценам ("линии поддержки" - Support)
  4. 2.4.1. Линии тренда по максимальным ценам ("линии сопротивления" - Resistance)
  5. Линии трендов
  6. ЛИНИИ ТРЕНДА
  7. 1.1.4 Линии тренда
  8. Линии тренда
  9. Линии ТРЕНДА, КАНАЛЫ и МУЗЫКАЛЬНЫЕ СТУЛЬЯ
  10. Линии тренда MACD
  11. 1.1 Тренд и его линии