<<
>>

Однозначность

Первые два требования довольно прямолинейны. Если мы хотим торговать по трендам, то наш инструмент должен помогать определять тренды. Кроме того, если мы хотим торговать с наименьшим риском и снижать страх до минимума, то имеет полный смысл использовать технические инструменты, которые определяют риск.

Третье требование – инструмент должен быть однозначным – заслуживает более подробного объяснения.

Я называю однозначным инструмент, который дает четкое указание на бычий или медвежий уклон. Инструмент не должен показывать состояния перепроданности или перекупленности. Он не должен говорить о 80 %-ной корреляции. Но должен твердо указывать либо в бычью, либо в медвежью сторону.

Я часто говорю, что идеальный инструмент дает сделке либо зеленый, либо красный свет, но ни в коем случае не желтый. Либо «да», либо «нет», но не «может быть». Либо белый, либо черный, но не серый. Используемый инструмент говорит об однозначном бычьем или медвежьем уклоне.

Однозначный инструмент определяет риск и снижает уровень страха.

Причина этого в том, что успешные трейдеры стремятся использовать уровни цен, указываемые таким однозначным инструментом, как основание для торговли. В результате определяется риск и, при условии, что трейдер принимает этот риск, страх должен рассеяться и уменьшиться.

В нашем примере с простой скользящей средней трейдер продает на пробое 100-барной MA, которая является однозначным торговым инструментом. Она однозначна, потому что, когда цена находится ниже нее, это означает медвежий уклон, а когда выше – бычий. Следовательно, использование однозначного торгового инструмента типа простой скользящей средней помогает определить риск, а вместе с ним может быть сведен к минимуму страх. Это позволяет соответствовать требованиям плана игры и поставленной задачи.

Раз нам нужны именно однозначные инструменты, встает вопрос: как выглядит неоднозначный инструмент? Лучше всего можно описать неоднозначный торговый инструмент, сказав, что он не дает конкретного указания на бычий или медвежий уклон.

В трейдинге самыми неопределенными торговыми инструментами являются те, что указывают на состояние перекупленности или перепроданности. Слова о том, что нечто перекуплено или перепродано, означают: рынку следует идти вниз, если он перекуплен, и следует идти вверх, если он перепродан. Но это не означает явного медвежьего или бычьего уклона.

И, что важнее, такой индикатор не определяет риска. Если говорится, что рынок перекуплен, то это, однако, не говорит о цене, что она не может стать еще более перекупленной. Если это произойдет, то куда ставить стоп-лосс? Где нужно закрывать позицию? Никакой цены для стопа нет. Это больше похоже на гадание. Такие догадки способны нагнетать страх. Успешные трейдеры стараются избавиться от страха, а не увеличивать его.

Кроме того, если рынок перекуплен, а цена продолжает повышаться, что это скажет о еще более высокой цене? Значит, она тоже должна быть перекупленной. В результате трейдеры будут продолжать увеличивать свою позицию, продавая по мере того, как рыночный тренд движется вверх.

Если рыночный тренд движется вверх, значит, трейдер сейчас торгует против тренда. Иными словами, план игры, гласящий, что торговать нужно по трендам, а страх сводить к минимуму, просто игнорируется. Он игнорируется, потому что неоднозначный торговый инструмент сказал, что цена перекуплена. Однако он не сказал, что она была перекуп-лена не полностью.

Очень много торгового капитала теряется из-за использования неоднозначных инструментов, предсказывающих состояние перекупленности и перепроданности и подталкивающих трейдеров к открытию позиций против сильного направленного тренда. По мере развития тренда страх увеличивается, и сделка в конце концов закрывается с большим убытком.

RSI и стохастику нет места в моем плане игры. Наиболее широко используемыми индикаторами перекупленности и перепроданности являются индекс относительной силы (RSI) и стохастический осциллятор. Это два индикатора осцилляции, т. е. индекс, получаемый для каждого из них, колеблется вверх-вниз вместе с движениями рынка.

Во время этих колебаний они показывают состояние перепроданности и перекупленности. Проблема в том, что данные индикаторы плохо работают на трендовых рынках, а именно там можно заработать больше всего с наименьшим риском. Если они плохо работают на трендовом рынке и увеличивают риск, значит, они не соответствуют плану игры.

Рассмотрим пример, который ясно покажет проблемы, возникающие при использовании неоднозначного индикатора, такого как RSI.

RSI считается перепроданным, когда осциллятор опускается ниже уровня 30. На рис. 5.4 EURUSD в первый раз опускает RSI ниже уровня 30, когда цена уходит ниже 1,3127. Это служит сигналом о том, что цена перепродана и ее должна ожидать коррекция. Трейдер, следящий за RSI, может склониться к тому, чтобы купить или закрыть позицию на этом уровне.

Рынок продолжил распродаваться и передвинулся на 1,2930, где произошел скромный отскок. RSI снова повысился и достиг пика, когда цена поднялась до уровня 1,3005. Это значительно ниже уровня 1,3127, где рынок показал перепроданность в первый раз. С точки зрения RSI нет никакого смысла выходить на этом уровне. RSI во время этой коррекции едва приподнялся над уровнем 30.

Рынок продолжал двигаться вниз и на 1,2919 снова вошел в зону перепроданности (ниже 30 RSI). На этот раз рыночная цена не отскочила, а продолжала распродаваться. Самое высокое закрытие было достигнуто на 1,2795, когда RSI снова нарисовал пик, чуть-чуть поднявшись над уровнем 30. Затем рынок снова начал распродаваться и прошел аж до 1,2521 – и все это время двигался или чуть выше, или значительно ниже уровня перепроданности 30.

Трейдер, зациклившийся на неоднозначном RSI, купил бы рынок в расчете на отскок в состоянии перепроданности еще на 1,3127. Но рынок так и не поднялся выше этого уровня. Отскок так и не произошел. Каким мог бы быть уровень стопа для трейдера, стремящегося использовать перепроданный рынок в качестве уровня отскока? Его просто нет.

Где находится уровень прибыли для трейдера, использующего RSI? Его также нет. Трейдеры, использующие RSI, могут ловить падения, покупая на протяжении всего нисходящего тренда. Если они могут избежать первой области перепроданности, то не смогут пропустить последующие уровни перепроданности на этом тренде. Вместо того чтобы оседлать тренд, трейдер сражается с трендом и торгует против него.

Когда все закончилось, то, если даже трейдер не потерял значительной части своего капитала (EURUSD прошел от 1,3300 до 1,2500), он, вероятно, пропустил величайший тренд года. 800 пипсов за четыре торговых дня встречаются не столь часто. Как упоминалось ранее, нужно заготавливать сено, пока светит солнце. Трейдеры, использующие RSI, вероятно, не смогут заготовить достаточно сена. Как и RSI, стохастический осциллятор часто дает такие же сигналы перепроданности/перекупленности, которые могут заставить трейдера торговать против тренда. Это просто не соответствует плану игры.

Имеет ли смысл использовать эти неоднозначные торговые инструменты? По-моему, это противоречит тому, чего пытаются достичь успешные трейдеры – торговать по трендам и контролировать риск и страх.

Могут ли другие инструменты давать сигналы о перепроданности и перекупленности? Инструменты, с которыми я вас познакомлю, позволяют трейдеру находить множество сигналов, указывающих на то, что рынок может быть перепродан или перекуплен. Эти уровни могут также находиться довольно близко к вершинам и дну, но главное в том, что можно определить риск.

Например, на рис. 5.5 показано, что достижению дна EURUSD в июне 2010 г. предшествовал ряд сигналов о том, что рынок перепродан и готов для движения обратно вверх. Во-первых, цена сильно удалилась от линии 100-часовой MA, которая находилась на 1,2180, а цена – на 1,1880. Когда цена уходит слишком далеко, следом часто наступает период консолидации и/или коррекция. Означает ли это сигнал о покупке или продаже? Нет. Однако у трейдера появляется причина думать, что рынок приближается ко дну и можно использовать этот минимум как уровень стоп-лосса.

Во-вторых, после того как было достигнуто дно, рыночная цена стала формировать всё более высокие минимумы, и образовался уровень поддержки линии тренда. Линия тренда определяет еще один уровень риска. Если цена находится выше линии тренда, значит, уклон бычий. Если цена опускается ниже, то уклон медвежий. Коль скоро можно определить риск, трейдер может покупать на линии тренда с меньшим страхом. Если цена уходит ниже линии тренда, то продолжится нисходящий тренд, и тогда длинная позиция продается. Но этого не произошло. Вместо этого рынок несколько раз отталкивался от этой линии, как от уровня поддержки.

В-третьих, 9 июня рыночная цена наконец поднялась выше 100-часовой MA. Это тоже сигнал о бычьем движении. И, хотя 10 июня цена нырнула ниже 100-часовой MA, это снижение было временным. Фактически тем самым падение цены тестировало бычью линию тренда, которая удержалась, означая, что бычий уклон, измеренный этим инструментом, сохранился. Когда цена развернулась и пошла выше 100-часовой MA, бычий уклон восстановился, и цена стала быстро расти.

Последним сигналом стало тестирование поддержки на уровне 1,2006. Когда этот уровень удержался, был фактически открыт путь для дальнейшего развития тренда вверх. Риск был определен на линии тренда, на линии MA и на дне. Если цена остается выше каждой линии, значит, уклон бычий. Если цена падает ниже линии, уклон медвежий. Более долгосрочный тренд был направлен вниз, но появились признаки того, что рынок перепродан и готов совершить корректировочное движение вверх. Использовавшиеся однозначные инструменты определили риск и открыли путь для последующего трендового движения вверх без значительного риска по отношению к капиталу.

Использование RSI и стохастика не позволяет определить риск так же хорошо. Данные индикаторы просто говорят, что рынок перепродан и может начать движение вверх. Но в этом нет определенности. Нельзя поставить стоп-лосс. Нет определения риска. При увеличении неопределенности увеличивается и страх трейдера.

Понимаю, что мои слова могут шокировать. Я знаю многих трейдеров, использующих такие инструменты, как RSI и стохастик, для определения состояний перепроданности и перекупленности. Однако существуют однозначные инструменты – они лучше и не позволяют торговать против тренда, а, наоборот, удерживают трейдеров на тренде. Поэтому прислушайтесь к моему предупреждению.

<< | >>
Источник: Грег Михаловски. На волне валютного тренда: Как предвидеть большие движения и использовать их в торговле на FOREX. 2017

Еще по теме Однозначность:

  1. Вопросы бухгалтерского учета опционов в модели оплаты по результату
  2. Финансовые и страховые риски при осуществлении ПИИ
  3. Контроль качества: общий подход
  4. Заключение
  5. Оплата по результатам в неприбыльном секторе
  6. Семинары, которые я бы советовал посетить...
  7. О необходимости выставления ордера stop-loss
  8. 1.7. Максимально используйте бенчмаркинг
  9. Роль и значение клиента в маркетинге взаимоотношений
  10. Краткий итог
  11. Метод управления по целям
  12. Как оформлять поступление и расход наличных денег
  13. В моей жизни прошу винить...