<<
>>

Они слишком фундаментальны (недостаточно техничны)

В мире трейдинга существует два типа торгового анализа: фундаментальный и технический.

Фундаментальный анализ валют включает изучение факторов, которые влияют на цену валютной пары в течение некоторого периода.

Главными фундаментальными факторами являются:

• экономическая статистика;

• политические факторы;

• политика центральных банков;

• межрыночные отношения и влияния;

• естественное влияние валют или их использование.

Фундаментальный анализ заключается в том, чтобы взять набор факторов, сложить их в общий котел и, используя причинно-следственный анализ, выплавить некоторое представление о направлении движения ценной бумаги или, в нашем случае, курса валюты.

Например, валютный трейдер может придерживаться фундаментального взгляда на то, что цена австралийского доллара по отношению к доллару США (AUDUSD) будет повышаться, потому что в последнее время экономические данные в Австралии сильные, политика центрального банка ужесточается, у страны профицит внешнеторгового бюджета и государственный бюджет также находится в хорошем состоянии.

Все эти фундаментальные факторы должны вызывать спрос на валюту и, соответственно, рост ее курса. Для сравнения, Соединенные Штаты погружены в экономический спад, экономические данные слабые, у страны растет дефицит внешней торговли, процентные ставки находятся около нуля, а дефицит государственного бюджета усугубляется. Все эти фундаментальные факторы должны уменьшать спрос на доллар США. Такое расхождение фундаментальных новостей должно повышать курс AUDUSD.

Другим типом анализа, используемого валютными трейдерами, является технический анализ. Он представляет собой изучение исторических цен торгуемого инструмента, представляемых в форме графика. Линии тренда, которые соединяют на графике минимумы и/или максимумы, являются одним из технических инструментов, используемых трейдерами для определения бычьего или медвежьего уклона.

Технический анализ также включает изучение рассчитываемых математически индикаторов с использованием исторических цен. Рассчитываемые значения, такие как восстановления Фибоначчи, скользящие средние и индекс относительной силы, дают представление о бычьем или медвежьем направлении движения торгуемых инструментов, в нашем случае валют. Технические трейдеры используют технический анализ для предсказания или прогнозирования направления цены, подтверждения ценового тренда и определения риска.

Большинство трейдеров склонны к использованию либо фундаментального, либо технического анализа. Сказать, что не следует владеть и тем, и другим, было бы неправильно. Я использую и фундаментальный, и технический анализ каждый день. Однако всегда основываю торговые решения на техническом анализе.

Стараюсь использовать фундаментальный анализ для поддержки технического анализа, но, честно говоря, я (и все остальные) выгляжу более убедительно, когда говорю о фундаментальных факторах, влияющих на ставки валют. Именно поэтому люди, которых вы видите в телевизионных программах, посвященных бизнесу, 99 % отведенного им времени посвящают фундаментальному анализу.

Можете ли вы представить себе, чтобы Ларри Кадлоу на CNBC прекратил вещать о рыночном капитализме и вместо этого заговорил о том, как цена пробивает уровень Фибоначчи? Или чтобы Бен Бернанке вышел перед конгрессом и заявил, что, судя по индикатору RSI, фондовый рынок перепродан и пришло время коррекции? Или, еще лучше, представьте себе, что вы с супругом (ой) приглашены на обед к соседям. И в ответ на вопрос хозяина насчет того, что вы думаете о «рынке», закатите монолог о том, что цена ушла выше облака Ишимоку или что фигура «молот» на свечном графике указывает на сильный отскок, т. е. о технических инструментах. Большинство соседей задумаются, стоит ли вас приглашать в следующий раз. Но ораторы звучат убедительно, когда говорят, что знают, почему рынок сделал то или иное с точки зрения фундаментального анализа.

Однако, если бы мне пришлось выбирать, без чего я смогу обойтись во время торговли – без фундаментального или технического анализа, то с легким сердцем избавился бы от фундаментального и держал бы язык за зубами во время званых обедов.

Большинство розничных валютных трейдеров не готовы совершить этот эволюционный скачок. Что-то в подсознании внушает им: «Нужно выглядеть умным» – и велит находить и использовать фундаментальные причины для торговли. Сделайте мне и себе одолжение – изменитесь.

Почему я предпочитаю использовать технический, а не фундаментальный анализ? По одной простой причине: технический анализ всегда может объяснить вам то, что говорит «полный» фундаментальный анализ, в то время как чей-то конкретный фундаментальный анализ может противоречить техническим графикам.

Например, если доллар падает, цены на нефть должны расти. Фундаментальная причина этого заключается в том, что цены на нефть указываются в долларах США, поэтому производители нефти вынуждены требовать более высокую цену, чтобы получить прежний доход. В результате, чтобы повысить цену, на рынке уменьшается предложение. Однако бывают случаи, когда доллар может расти вместе с ценами на нефть. Может расти и дефицит государственного бюджета в США, что также должно понижать курс доллара, но валюта вместо этого может повышаться. В Канаде может понизиться безработица, что с фундаментальной точки зрения должно привести к повышению ставок и росту курса канадского доллара, однако вместо этого он может снижаться. Португалия, Ирландия и Греция могут быть охвачены кризисом государственного долга, который должен снижать спрос на входящие потоки капитала в эти страны Европейского Союза (EU) и, таким образом, понижать курс евро, однако вместо этого EURUSD может расти. Выборы 2009 г. в Великобритании окончились парламентским ступором, и фундаментальный анализ должен был посчитать это причиной для снижения курса фунта, однако курс GBPUSD возрастал. Австралия может повышать процентные ставки, что с фундаментальной точки зрения должно подталкивать курс австралийского доллара вверх, однако AUDUSD может торговаться в диапазоне или даже снижаться.

Все эти фундаментальные события происходили в недавней торговой истории, однако фундаментальное объяснение не соответствовало ожидаемому движению цены – по крайней мере, какое-то время.

Конечно, со временем фундаментальные факторы способны проявиться, однако это может произойти уже после того, как вы понесете торговый убыток и выйдете из своей позиции. Большинство розничных трейдеров не могут вынести страха ожидания, когда что-то «в конечном итоге» произойдет, и это часто приводит к панике среди них. Кроме того, есть вероятность, что фундаментальный анализ неверен и цена просто пойдет в другую сторону. Я хочу сказать, что фундаментальный анализ может иногда вводить в заблуждение. А именно: рыночная цена может идти в направлении противоположном тому, которое ожидается с фундаментальной точки зрения при учете тех или иных новостей или событий.

Однако при использовании правильных технических инструментов можно избежать страха перед возможностью разворота рынка. Мы узнаем, какие инструменты использовать, зачем и как извлекать из них сигналы, чтобы вам не пришлось ждать, когда рыночная цена поддержит ваш фундаментальный анализ (если это вообще произойдет).

Если вы отдадите предпочтение техническому анализу, оставляя за ним последнее слово при принятии решений о своих позициях, это позволит вам торговать, используя фундаментальный анализ только тогда, когда технические графики скажут вам, что следует торговать, – но не раньше. Это также позволит избежать неопределенности, которую может внести фундаментальный анализ.

Есть ли технические инструменты, которые я не стал бы рекомендовать? Да! Честно говоря, есть такие, причем широко принятые, которые я не стал бы использовать сам и вам бы не советовал. По той причине, что они могут иногда допускать двоякое толкование, как и фундаментальный анализ. Неопределенность же рождает страх. Я расскажу вам об этих технических инструментах позднее.

Следует признать, что технический анализ может быть скучным, а уж застольную беседу он точно убьет. Однако если ваша цель состоит в том, чтобы в роли розничного валютного трейдера заработать как можно больше денег и свести страх к минимуму, то оставьте рассказ Ларри Кадлоу до обеда, а сами, когда торгуете, сосредоточьтесь на технических факторах. Слишком многие розничные трейдеры уделяют слишком много внимания фундаментальному анализу и недостаточно – техническому. Измените это!

В гольфе есть поговорка «Бей сильнее для шика, а точнее – для денег», означающая, что те, кто может точнее закатить мяч в лунку, чаще побеждают тех, кто может попасть в нее мячом с 300 ярдов. Дело в том, что 99 % игроков в гольф предпочтут один точный удар с 300 ярдов пяти коротким ударам с тремя попаданиями за раунд. В мире трейдинга все происходит точно так же. А именно: 99 % трейдеров готовы оправдать проигрышную позицию, ссылаясь на фундаментальные факторы, в то время как если бы они просто обратили внимание на технические графики, то могли бы легко обставить фундаментального трейдера.

Поэтому начинайте верить в то, что «фундаментальный анализ служит для вида, а технический – для денег». Это сбережет ваши средства и, более того, увеличит их.

<< | >>
Источник: Грег Михаловски. На волне валютного тренда: Как предвидеть большие движения и использовать их в торговле на FOREX. 2017

Еще по теме Они слишком фундаментальны (недостаточно техничны):

  1. Собрания не должны быть слишком длинными или слишком короткими
  2. 4. Недостаточное внимание к человеческому фактору
  3. Недостаточными
  4. Миф о недостаточном капитале (Undercapitalization myth)
  5. Не будьте слишком любезны
  6. Глава 11. НИКОГДА НЕ БЫВАЕТ СЛИШКОМ ХОРОШО
  7. Крайние положения рынка слишком субъективны
  8. КРАЙНИЕ ПОЛОЖЕНИЯ РЫНКА СЛИШКОМ СУБЪЕКТИВНЫ
  9. фундаментальные факторы,технические факторы,краткосрочные неожиданные факторы.4.7. Анализ фундаментальных факторов
  10. Программы участия в капитале не слишком понятны рядовым работникам
  11. Миф № 2: вам необходимо начинать с малого – большие сделки слишком рискованны
  12. Выводы: проблемы фундаментального анализа и оптимизация его использования. Проблемы использования фундаментального анализа
  13. "Сбытовые агенты зарабатывают слишком много. Это надо изменить!" Отдел кадров
  14. Не игнорируйте проблемы – они не исчезнут
  15. 7.1. Платные опросы. Зачем они нужны?
  16. Кого волнует, что они делают?
  17. Чем они хороши?
  18. Они Нужны Каждому
  19. Они работают следующим образом: