<<
>>

Примеры рыночных циклов: 53дневный рыночный цикл

График 5.1 иллюстрирует концепцию цикличности фондового рынка. Вертикальные линии, расположенные с интервалом в 53 торговых сессии, демонстрируют прекрасное совпадение с важными среднесрочными областями минимальных значений для индекса Standard & Poor's 500 в период между 2002 и началом 2004 г.

Данный график демонстрирует идеализированный 53дневный временной цикл индекса Standard & Poor's 500, иллюстрирующий минимальные значения фондового рынка, которые образуются с интервалами в 53 торговых сессии или с промежутком 1112 недель.

Это идеализированный цикл, чьи параметры наилучшим образом соответствуют потоку данных за этот период времени. На практике циклические минимумы обычно не образуются с такими точными и регулярными интервалами.

Как вы видите, для этого графика справедливы следующие утверждения.

- Цикл, полная волна повышения и последующего снижения цены, измеряется от одной точки минимума до другой.

- Внутри 53дневного периода имеют место другие краткосрочные циклы. Полный 53дневный цикл является доминирующим и вызывает рыночные колебания большей амплитуды, чем рыночные колебания, основанные на более коротких циклических компонентах. Амплитуда (размах) цикла — это величина среднего изменения цены, которое имеет место в процессе типичного колебания от минимальных значений этого цикла до его максимума. Разумеется, циклы с большей продолжительностью обычно имеют более широкую амплитуду и значение, чем циклы, заключенные в более короткие временные рамки.

- Из данного графика это не очевидно, но 53дневный цикл сам является частью более продолжительной последовательности циклов, которые имеют более широкие амплитуды, чем 53дневный цикл.

- Соответствие по времени между фактическими рыночными минимумами и идеализированной длительностью цикла не является строгим, но часто бывает на удивление точным и предсказуемым.

- Цикл на фондовом рынке определяет, когда на рынке вероятно возникновение подъемов, но не предсказывает продолжительность и степень рыночного роста, который за этим последует.

(Однако, как позднее обсуждается в данной главе, ключи к разгадке предоставляются схемами циклического поведения рынка, которые говорят сами за себя.)

Циклические измерения могут предоставить прекрасные прогнозы того, когда вероятно возникновение разворотов рынка, но их результаты не являются абсолютно точными:

Было бы прекрасно, если бы циклические показатели были полностью точными в своей способности предсказывать календарные поворотные точки, но на самом деле это не тот случай. Как вы можете увидеть на графике 5.2, существуют определенные расхождения между номинальной продолжительностью рыночных циклов и фактическими периодами времени между циклическими минимумами. Например, фактические промежутки времени между ценовыми минимумами, основанные на 53дневном цикле, в период с июля 2002 по май 2003 г. были в диапазоне от 48 до 56 дней.

Более короткие циклы, например 45дневный рыночный цикл, вряд ли распространяют свои прогнозы больше чем на один день. Чем длиннее цикл, тем больше потенциальная ошибка. Интересно, что циклические ошибки обладают тенденцией к самокорректировке. Поэтому, если одно циклическое колебание окажется длиннее своей номинальной продолжительности, последующее циклическое колебание будет короче своей номинальной длины и наоборот. На графике 5.2 вы видите, что после расширенного 56дневного циклического изменения последовал более короткий 48дневный циклический период между рыночными минимумами.

Возможно, окажется полезным определять ваши циклы как диапазон вероятных временных рамок. Например, вы могли бы думать о 53дневном цикле как обладающем циклической продолжительностью

График 5.2. Реальное циклическое поведение индекса Standard & Poor's 500, основанное на 53дневном временном цикле

53дневный временной цикл фактически задумывался как «номинальный» или «идеализированный» 53дневный цикл. Данный график, который охватывает более короткие временные рамки, чем график 5.1, более четко определяет циклические фигуры, отраженные номинальным 53дневным циклом. Фактические расстояния от одного минимального значения до другого, которые сложились в этот период, укладывались в промежуток от 48 до 56 дней

в 1012 недель, 5060 календарных торговых дней, а не как о цикле длиной точно в 53 дня.

Вернемся к графику 5.2, изображающему сегменты номинального 53дневного цикла, который мы разобрали, сосредоточившись на циклическом периоде номинального 53дневного цикла, который фактически продолжался 56 дней. Как вы видите, каждый цикл состоит из двух волн, волны А и волны В, и сам является либо волной А, либо волной В более длинного цикла. Следовательно, изменение биржевых цен фактически происходит внутри ряда бесчисленного множества циклов, при этом короткие циклы вложены в более длинные, которые сами являются составной частью еще более продолжительных циклов.

<< | >>
Источник: Джеральд Аппель. Технический анализ. 2007

Еще по теме Примеры рыночных циклов: 53дневный рыночный цикл:

  1. Продолжительность рыночных циклов
  2. Сегменты рыночных циклов
  3. Очень важный и постоянный 4летний рыночный цикл
  4. Среднесрочный рыночный цикл с подтверждающим индикатором
  5. 18месячный рыночный цикл с подтверждающим индикатором темпа изменения. Синергия между темпами изменений и циклическими фигурами.
  6. Пример оценки рыночной стоимости сельскохозяйственных угодий американскими оценщиками
  7. Построение модели зависимости рыночной капитализации компании от производственных показателей (учебный пример)
  8. Информационное обеспечение оценки рыночной стоимости объектов недвижимости (на примере московского рынка не-движимости)
  9. MACD и четыре стадии рыночного цикла
  10. Рыночные мемы
  11. Гуру рыночного цикла
  12. Рыночные “гуру”
  13. Рыночный потенциал
  14. Рыночный фундаментализм